segunda-feira, 2 de novembro de 2015

O endividamento dos três grandes

Agora que o Benfica divulgou (finalmente) as contas de 2014/15, vou fazer posts comparativos entre os três clubes em alguns pontos-chave: custos com pessoal, proveitos operacionais e empréstimos obtidos.

Começando pelo endividamento bancário e obrigacionista, eis a evolução nos últimos dois anos:


No caso do Porto e do Sporting, existem dois fatores a ter em consideração:
  • O Porto passou a integrar a Euroantas (detentora do estádio) no seu relatório consolidado a partir do 1º semestre de 2014/15, altura em que o clube cedeu à SAD 50% dessa sociedade em troca da subscrição de ações da SAD no âmbito de um aumento de capital. Isto fez com que o endividamento bancário relativo à construção do estádio passasse a ser incluído no relatório. Em dezembro de 2014 o valor a liquidar dos empréstimos relativos ao estádio era de 15,3M, e em junho de 2015 esse valor já tinha sido reduzido para €13,9M.
  • O Sporting concretizou o acordo de reestruturação financeira durante o 1º semestre da época de 2014/15, que incluiu a conversão de dívida em VMOCs e a incorporação da SPM (empresa detentora do estádio) na SAD.

É comum aos três clubes a notória incapacidade em reduzir a dívida pelo pagamento dos empréstimos contraídos. O Sporting aumentou a dívida em €10M no 2º semestre pela emissão de obrigações no montante de €30M para pagar um de €20M que estava a vencer. É sempre motivo de preocupação quando para conseguirmos liquidar dívida somos obrigados a contrair mais dívida. É necessário no entanto relembrar que a emissão dessas obrigações já estava prevista no acordo da reestruturação financeira.

O Porto, que durante anos teve de longe as contas mais saudáveis dos três grandes, não tem conseguido evitar um galopante aumento da dívida. Se subtrairmos os €13,9M relativos ao estádio, o Porto passou no espaço de dois anos de um nível de endividamento de €91,9M para €147,5M. Ou seja, nesse espaço de tempo a dívida aumentou 60%. As vendas milionárias que o Porto tem realizado têm servido unicamente para tapar o gigantesco buraco operacional. A gestão do Porto é assumidamente de risco e está altamente dependente das vendas que consegue concretizar, não havendo qualquer folga para liquidar dívida. Pelo contrário.

O caso do Benfica é o mais intrigante. Apesar de Vieira ter anunciado há um ano a intenção de reduzir o passivo e de insistir que o clube vive numa saúde financeira invejável - afirmação que até pode ser suportada pelas receitas-recorde que o clube tem conseguido gerar através da BTV, dos prémios da UEFA, dos patrocínios e da bilheteira -, a verdade é que isso apenas se refletiu numa redução de €8M do endividamento, o que acaba por ser algo curto.

É curto, porque durante o período em que Vieira conseguiu a tal redução da dívida em €8M (entre janeiro de 2014 e junho de 2015), o clube reportou nos relatórios e contas um volume de vendas de jogadores nunca antes visto no futebol português:
  • Rodrigo (30M);
  • Matic (25M);
  • Enzo Perez (25M);
  • Markovic (25M);
  • Oblak (16M);
  • Bernardo Silva (15,75M);
  • André Gomes (15M);
  • João Cancelo (15M);
  • Garay (6M);
  • Cardozo (5M);
  • Kardec (4,5M);
  • Funes Mori (3,5M);
  • Sulejmani (3M);
  • Benito (3M);
  • Jara (1,5M).

Levando a sério os valores de todas estas vendas e fazendo as contas, vemos que neste período de dezoito meses o Benfica encaixou €193,25M (dos quais é necessário deduzir comissões e percentagens de passes pertencentes a terceiros) e gerou mais-valias contabilisticas que rondam os €110M. Se estes valores são verdadeiros (e é um grande "se"), então a pergunta que se deve colocar é a seguinte: se num período em que o Benfica realizou vendas absolutamente extraordinárias apenas conseguiu abater €8M à dívida bancária e obrigacionista, como será num cenário em que não consiga manter este nível de transferências? Apesar de em 2015/16 já ter vendido Lima por €7M e Cavaleiro por €15M (mais uma vez, estes quinze milhões deviam aparecer entre aspas, pelos motivos que se conhecem), não se vê no atual plantel potencial suficiente para continuar a realizar encaixes deste nível - Gaitán será a única exceção. A não ser, claro, que Mendes volte a fazer a sua magia.

Outra questão que deve preocupar os clubes tem a ver com a dívida corrente, ou seja, aquela que tem um prazo de pagamento inferior a um ano. Os valores são os seguintes:


É normal que os clubes negoceiem o adiamento do pagamento dos empréstimos prestes a vencer para uma data posterior, mas duzentos e trinta e nove milhões de euros para resolver no espaço de um ano deve ser dose...

114 comentários :

  1. MdC,

    Ainda sobre as contas do SLB ouvi falar numa redução de receitas na bilheteira (salvo erro de perto de 20% ... mas posso estar equivocado), no entanto falou que o ano passado o SLB teve assistências recordes para aquelas bandas, a redução do preço dos bilhetes foi assim tão grande para aqueles lados ou há algo mais aqui !?

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    1. Pelo que vi teve a ver com terem sido eliminados da UEFA logo na fase de grupos. Nas épocas anteriores foram às finais da LE, tiveram 4 jogos extra para encaixar receita. E jogos caros, possivelmente...

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    2. Isso explica provavelmente grande parte da diferença.

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    3. Sérgio, hei-de falar na bilheteira no post dos proveitos operacionais.

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  2. :) caramba isto sim é informação ... excelente trabalho Mestre

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  3. Nem sequer li o Post na totalidade.

    O BPN, o BPP, o BES também faziam R&C bem esgalhados.. e depois foi o que se viu.
    Assim que os R&C valem o que valem... para mim, pouco.

    Em Espanha o MP espanhol já está a investigar essas vendas de 15 milhões o pack !!!

    Quanto ao SCP.. por favor, falem-me das Holdimos, das VMOCs, e depois aí sim, iremos falar.

    Assim que não metam todos no mesmo saco.

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    1. Devia ter lido o post na totalidade. Fala lá das VMOC's.

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    2. Uma coisa é falar, interpretar à sua maneira.. outra coisa é explicar, concretizar, justificar com dados, factos, provas. Coisa que aqui neste Post não é feito.

      Como é que o SCP que tem mais de 500 Milhões de Passivo escondido fala aqui do ex. do FCP?!

      O FCP não tem Dívidas nem Passivo escondido. E eu, quando falo, falo de contas de mercearia.. tipo, o FCP deve 36 e tem a receber 60.

      Mostrem-me lá o vosso caixote do lixo.

      O FCP daqui a 3 anos tem o Estádio pago.. os outros clubes nem daqui a 10 anos !!!

      Brincamos..

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    3. Basta irem ao Blogue Tribunal do Dragão... e LER:


      "Além disso, podemos sempre comparar o que era o passivo antes da operação Euroantas e aquele com que fechámos 2014-15. Antes da integração da Euroantas, o passivo era de 269M€. A 30 de junho era de 276,13M€. Em relação ao Activo: mais de 150 milhões de euros em relação há um ano, mais de 110 milhões em relação ao último R&C antes da operação Euroantas. Neste momento o FC Porto tem um Activo de 359,235M€, e não esquecendo que não foi absorvida a totalidade da Euroantas, caso contrário o Activo poderia muito bem estar em vias de ser o maior do futebol português.

      De destacar igualmente o Capital Próprio: 83,104M€. Tendo em conta que o Benfica, que tanto aclama o seu activo, tem um capital próprio de pouco mais de meio milhão de euros e o que Sporting teve que converter mais de 100 milhões de dívida bancária em VMOCs - valores mobiliários para chegar a valores positivos, facilmente se conclui que o FC Porto tem de longe, neste momento, a melhor situação financeira em Portugal. O que é diferente de estar numa boa situação financeira."

      No passivo corrente, regista-se a boa notícia de os empréstimos bancários para esta época terem baixado 13,5%, para uma dívida de 61,455 milhões. E ao contrário da época passada, não há empréstimos obrigacionistas correntes."

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    4. O Porto esta cheio de Cash Flow que ate falha a prestacao para pagar a primeira tranche do Imbula! ;)

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    5. Como bem sabes, Mein Herrn o Porto apenas renegociou as datas dos prazos de pagamento estipulados em 1ª instância. POIS como bem sabes, o Porto para pagar ao Marselha, tem de receber 1º do seu parceiro no negócio.. Assim tipo: eu e tu fazemos um acordo para jantar juntos.. mas não esperas que eu pague a tua parte, pois não?! Cada um, paga a sua.. A isso chama-se contas à moda do Porto. Isso não é falhar, isso é ser correcto.




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    6. Mostra lá as provas desse passivo escondido sff...
      Tu gostas de vir para aqui com prosas já escritas por outros, mas provar é que nada.

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  4. Parece-me que vais ter o outro do blog do Benfica à perna a dizer que és aldrabão Mestre

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    1. Sem duvida Diogo!

      Não tarda deve ter o "ministro das finanças" daqui do lado a chamar mentiroso!

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  5. Os spinners do mr burns não têm aparecido por aqui, já nem para eles há orçamento.

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  6. Mestre, ainda ontem à noite comecei a fazer este exercício mas depois lembrei-me que, certamente, estarias a fazer o mesmo e com a qualidade e exactidão que eu não conseguiria demonstrar.
    Assim, foi só mandar o meu post para o lixo e esperar pelos teus.
    Excelente trabalho!

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  7. Isto é muito ME a curto prazo. É possível saber quem são os credores?

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    1. Sobretudo Novo Banco e subscritores do papel comercial e obrigações.

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  8. FAAADAAAAA-SEEEE. 239.000.000€ a vencer dentro de 1 ano? Não-ma cradito. O Rei Midas não ia permitir isso.

    Mais uma vez, um excelente trabalho MdC.

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  9. A dívida corrente do benfas é ...amendoins. Nada que eles não resolvam facilmente, é só vender o J.César, Luisão, Gaitão, Jonas e o Mitra e está feito, mais de 50% da dívida realizados. ( O Mitra não está pago, mas como venderam um Roberto 2 vezes... vamos esperar para ver o que acontece).

    De resto, basta atentar que o galo(?)-mor está para Belgrado, vai buscar um puto-maravilha quase de borla: 10 M€ por 50% do passe.

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  10. Mais uma grande analise do Mestre.
    Estranho é que ninguém dos adeptos do clube questione os números....cheira-me que aquilo vai cair com estrondo !

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  11. Não sei porquê tanto alarido pelas contas do slb.

    238 milhões num ano resolve-se desta maneira simples.

    em Janeiro, e depois de vieira ter aprendido com o erro que cometeu neste inicio de época, vai vender o Luisão ao Chelsea pelos tais 10 Milhões, mas se o vender 10 vezes por 10 milhões dá 100 milhões(metade da divida fica paga só com um jogador e o Abramovich, todos sabemos que é um mão largas)

    depois, no fim do campeonato sai o gaitan por 50 milhões(sim, 50 milhões, o Luisao esta a acabar a carreira e vale 10 milhões, logo, o gaitan ainda por cima sendo o jogador principal do slb tem de valer 50 milhões)

    nota para o facto de se o slb conseguir vender o gaitan o mesmo numero de vezes que vendeu o Roberto, em apenas 2 jogadores vendidos o slb fica com menos divida que o fcp e o SPORTING.

    a isto se chama negócios pneumáticos!!!

    SL

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    1. ..., ou de encher HiperPneus, onde a desmutiplicação de €#1 (escudos na altura) era festa rija (Póvoa Santo Adrião).

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  12. Não esquecer que o Hélder Costa também é menino para ser vendido ao Mónaco por... 15 M €.

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    1. Ainda só fez 2' na liga francesa... vai ser difícil de justificar em janeiro se não começar a jogar mais. :)

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  13. Segundo o O Jogo, o SLB facturou a astronómica quantia de 237 mil euros pelo Garay, titular do eixo central da selecção Argentina, na altura.

    Portanto, não se compreende as vossas dúvidas quando o SLB afirma sem rir, que vende pérolas da formação por 15 milhões de euros.

    E assim, com facilidade se vê que basta ao SLB vender 760 Garay's para cumprir com o valor que é devido ao longo deste ano.

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    1. Shikabala deu mais lucro que o Garay. Como diria o saudoso Fernando Peça - "E esta hem?"

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  14. Benfica e Porto continuam a seguir caminhos muitos arriscados e completamente insustentáveis para a realidade portuguesa. Isso para mim é claro! Que continuem alegremente o caminho traçado!

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    1. PM, até se notava algum desinvestimento no Benfica até à chegada do Jimenez... mas palpita-me que os 9 milhões da transferência do Jimenez são de Euros da Treta.

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  15. Mestre,
    Bom trabalho mais uma vez.

    Dei uma espreitadela ao NGB onde o benfica eagle fez a análise dele ao R&C, sempre enviusada pelos óculos vermelhos que usa, mas que permite perceber por onde escoaram os milhões ganhos pelo benfica com as transferências das duas últimas épocas.

    Vejamos os custos com aquisições, comissões e actualizações financeiras tendo em conta os planos de pagamento acordados:
    - Samaris = 9.078M€
    - Cristante = 5.230M€
    - Talisca = 4.750M€
    - Carcela = 3.411M€
    - Derley = 3.021M€
    - Taarabt = 2.925M€
    - Jonathan = 2.675M€
    - Jonas = 1.300M€
    - Eliseu = 1.224M€
    - Mukhtar = 1.106M€
    - Júlio César = 1.054M€
    - Pizzi = 6.000M€ por 50%
    - Fejsa = 5.223M€
    - Funes Mori = 4.891M€
    - Lisandro Lopez = 4.070M€
    - Victor Andrade = 3.946M€
    - Benito 3.044M€
    - César = 2.200M€
    - Djavan = 1.000M€
    Falta ainda contabilizar os tais 9M€ por Jimenez que só vão entrar no R&C de 2015/16.

    Nestes jogadores são "apenas" 75M€ com a curiosidade de quase 50 desses milhões investidos não calçarem e muitos deles já nem estarem no clube.

    Mas o que interessa mesmo é dizer que o Bernardo Silva, João Cancelo e Ivan Cavaleiro renderam 45M€...
    Mesmo que não se olhe às comissões mamadas pelo Mendes e outros.
    Acreditando nestes números, são 5.5M€ de comissão só com o Cancelo e o Bernardo.
    Com Enzo Perez são à volta de 6M€ de comissões, com Matic mais 5M€ e com André Gomes outros 5M€
    Pelo meio a venda ridícula de Garay por 300.000 euros, ou o ganho de 6.8M€ na venda de Markovic (que no total custou ao Liverpool 25M€!!!!).
    Midas! Midas! Midas!

    Algo me diz que a próxima auditoria às contas num grande será feita após saída do Midas e entrada de alguém que coloque em causa todos os negócios efectuados nos últimos anos pelo benfica (incluindo aqueles que aconteciam na porta 18)

    Tudo isto nos leva até ao benfica de hoje onde jogadores para vender por valores como os acima indicados são uma miragem.
    Os bons estão velhos e os novos nada provaram, logo o Mendes secou a fonte e durante algum tempo não vai conseguir dar dinheiro ao amigo.

    Outra curiosidade vai ser ver quanto dará este ano a Btv de lucro (mesmo que lucro seja algo que continuemos a não saber o que é com esta tv lampiónica, interessando só mesmo saber facturação...).
    Numa altura em que os lampiões se afundam na classificação e os adeptos se afastam, será curioso ver o que vai ser dado a conhecer.

    Perante este cenário e estando a porta 18 encerrada, a questão a colocar é Quo vadis Midas?

    Que bom é ver o nosso Sporting com as continhas certas e com o plantel mais valioso de Portugal.

    SL

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    1. Os 6,8 milhões do Markovic são sobre 12,5 milhões. Metade dos direitos pertenciam a um fundo.

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    2. A questão é que as lã-parinas parecem esquecer esse pequeno por-maior!!! E continuam a enfardar que o Midas facturou 25 Milhões... aliás, como os 3,5 Milhões, perdão, 15 Milhões do Cavaleiro!

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    3. José, os proveitos dos direitos televisivos subiram para 34,6M. Não sei se este valor inclui o marketpool da UEFA. Não são especificados os custos da BTV, no entanto.

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  16. Excelente análise e que merece a atenção de todos os adeptos de futebol!

    Obrigado ao MdC pelo grande trabalho que tem em analisar com rigor e exactidão estas coisas.

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  17. Mestre,
    Sei que não é dívida corrente, nem sequer é imputada como dívida mas é importante termos noção que vamos ter de pagar ou negociar (quase como um passivo certo?), caso contrário podemos perder maioria do capital.
    Estou a falar das VMOC.
    De resto em acordo com tudo! Bom trabalho! Fico à espera da análise aos proveitos e custos operacionais ;)

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    1. Miguel, as VMOC's são efetivamente um problema. Há que arranjar uma solução até 2026, existem várias alternativas para evitar que o clube perca a maioria da SAD, mas terá sempre que passar pela continuação de uma política de rigor orçamental e sustentado pela realização de mais-valias significativas na venda de jogadores.

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  18. Comentario a la Benfica Eagle aka Pedro Guerra das contas e ministro da matematica lampionica:
    "Inchem antis ! Tao a ver? "45 M€" pelos 3....tivemos foi azar q logo a seguir se derreteu os "45" em entulho...a culpa foi do JJ"

    Conclusao : Com tanto milhao a entrar por um lado e a sair pelo outro... parece q ao lado da Porta 18 esta uma Lavandaria 15 a Sec...

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  19. Aqui esta o toque de midas ja a tratar do assunto... http://desporto.sapo.pt/futebol/primeira_liga/artigo/2015/08/20/jorge-mendes-mete-a-mao-nas-joias-do-seixal

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    1. O pormenor das "aspas" na expressão "parceria estratégica" é tão, mas tão adequada!!!

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    2. Porque achas que o Semedo foi promovido à equipa principal ??? já deve estar a caminho do Monaco por 15 milhões ! eheh Quem manda na Luz é o Mendes e os fundilhos .

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    3. E com estreia na selecção!!!!
      Digam lá que a sincronização entre FPF e jorge mendes não é perfeita, esta merda está minada todos a mamar do mesmo pote e influências obscuras.

      Fico também abismado como o A. Madrid consegue meter todo o refugo ai em Portugal e os grandes sempre a chupar o dedo (pongolles, pizzis, silvios, adrian lopez, jimenez e sei lá mais), incrível os valores olhando ao valor do produto relacionado.

      Ainda temos os auratos da verdade que criticam quem vai vivendo da Formação.

      Em vez de elevarem o feito, grande mentira desportiva se vive em Portugal!!

      Vamos ver como termina, sem um plano organizacional coaduno as exigências e necessidades de uma competição ferida de podridão e corrupção repartida entre todos.

      Sou Sportinguista e apoio a 200% todas as acções do Nosso Presidente, mas urgentemente isso precisa de uma limpeza profunda.

      Quem vê por fora isso mete nojo e cheira a trampa por todos os cantos.

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  20. Orgasmico.....239 milhoes a vencer em 12 meses é simplesmente orgásmico!!!!! Just lov it!!!!!!!!!!!!! :)

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  21. Deixo aqui mais um link onde mostra o mundo de jorge mendes... http://eurovisions.eurosport.fr/football/transferts/2015-2016/le-business-des-entraineurs-lautre-bon-filon-de-jorge-mendes_sto4793381/story.shtml

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  22. Mestre,

    Esclareça-me o seguinte:

    O valor da divida bancária do Benfica é de 311 M€ em 30 de Junho de 2015. Mas no R&C aparece na pag. 28

    a seguinte informação:

    - "Em julho de 2015, a Benfica SAD realizou um empréstimo obrigacionista por oferta pública de subscrição no

    montante de 45 milhões de euros, correspondente a um montante de 9 milhões de obrigações de valor

    nominal de 5 euros".

    Portanto, poderemos dizer que a divida bancária do Benfica será 311+45 o que totaliza 356 M€?

    É que se for assim o gráfico fica um pouco diferente.

    Obrigado

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    1. André, essas obrigações podem ter sido emitidas para pagar um outro empréstimo que estaria a vencer (aliás, até é o mais provável).

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  23. Este comentário foi removido pelo autor.

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  24. É Falso. Agora emocionei-me. Estão a ofender a memória do Eusébio !

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  25. A conclusão que todos sabem é que os lampiões estão nas mãos da banca e do cada vez mais pronto socorro Jorge Mendes.Quando este último faltar lá vão os pavilhões e o estádio lampião a hasta pública.O novo proprietário vai ter de acabar as obras do estádio !...

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    1. De resto andavam eles muito preocupados com o Shikabala não sei com qual me hei-de rir mais se com esta :http://www.record.xl.pt/futebol/nacional/1a-liga/benfica/detalhe/taarabt-custou-29-milhoes-de-euros-aos-cofres-da-luz-984350.html ,se com esta :http://www.ojogo.pt/Futebol/1a_liga/Benfica/interior.aspx?content_id=4865901.

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  26. Mdc você só estrga quando se põe com os ses... as mais valias foram de cerca de 110M (Mais valias!!! não valores de vendas) mas dessas mais valias tem de sair o dinheiro para pagar o investimento no plantel que foi de cerca de 90M (acho que eram as contas que vinha no record)... sobram 20M para abater divida bancária, passivo, dar lucro etc...! As contas batem certo para quem não quiser começar com ses e colocar as parcelas todas!

    Onde obteve esses dados de 200 e tal M a vencer na próxima época? Nunca os vi descritos em lado nenhum!

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    1. Já agora podia também colocar duas questões relativas ao seu clube. 1 - como vão pagar as vmocs se não têm saldo operacional de 55M? 2 - como será possível manter essa divida controlada neste época quando as despesas sobem (podem bater na mesa a dizer que não mas a realidade é que sobem) e sem receitas garantidas?
      Sobre o porto nem digo nada porque é só deixar continuar o caminho de défice crónico para aquilo rebentar!

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    2. Já que estás tão bem informado, diz-nos lá quando é que as VMOCS vencem?

      Já agora, eu se fosse lampião (graças a Deus não nasci assim), preocupar-me-ia mesmo era com o Midas, pois esse tenho a certeza absoluta que vos está a arranjar um buraco bem mais fundo para o futuro do que aquele aberto pelas gestões do Damásio/Vale e Azevedo.

      Continua a comer gelados com a testa e um deste dias não há Manuela Ferreira Leite que te valha.
      Palavra de quem já viu o seu clube à beira de um PER em 2013.

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    3. Nuno, em relação ao Sporting, não havendo champions nem patrocinador, só vejo uma saída: vender bem um ou dois jogadores.

      Em relação aos 239M, basta ver a rubrica "Empréstimos Obtidos" no passivo corrente. O detalhe está na nota 32, página 128.

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    4. Nuno

      Com vendas de jogadores!
      Nos últimos 2 anos o SCP tem valorizado e muito os seus jogadores!
      Ao contrario do seu clube o SCP tem neste momento muitos jogadores valorizados que irão render
      muitos milhões!

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    5. Oh Martins.. eu nem gosto de te dar tela.. mas quando falares do FCP, lavas essa boca rapaz.

      O FCP tem de Passivo 276 milhões. Tem de Activo 359 milhões. Diferença = + 83 milhões
      O Estádio dentro de 3 anos estará todo pago. O vosso nem daqui a mais de 10 anos.

      "Tendo em conta que o Benfica, que tanto aclama o seu Activo, tem um capital próprio de pouco mais de meio milhão de euros e o que Sporting teve que converter mais de 100 milhões de dívida bancária em VMOCs - Valores mobiliários para chegar a valores positivos, FACILMENTE se conclui que o FC Porto tem de longe, neste momento, a melhor situação financeira em Portugal dos 3 clubes."

      E no Passivo corrente, regista-se a boa notícia de os empréstimos bancários para esta época terem baixado 13,5%, para uma dívida de 61,455 milhões. E ao contrário da época passada, não há empréstimos obrigacionistas correntes."

      Assim que não metas o FCP ao barulho no meio das vossas contendas de quem deve mais!!!

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    6. Nuno Martins, eu que sou novo nisto, pensei que VMOC era significado de Vender Mal O Clube.
      Qualquer coisa entre uma Sobrinhada ou uma Mosquitada.
      Daqui a pouco tempo teremos uma nova SAD, o SCPA - Sporting Clube de Portugal e Angola, com acções cotadas na bolsa do Musseque.

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    7. Ora aí está o teu problema...pensaste!
      Agarra-te ao orelhas que assim não cais

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  27. Mestre

    Impressão minha, ou na página 114 nota 23, o valor pago pela emirates é de 3,260 e não de 10M

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    1. http://imgur.com/G4BipQD

      É o que diz lá

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    2. Então..mas...tanta coisa que eram entre 8 a 10M ano, maior patrocinio, etc etc etc..não entendo :)

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    3. Mais um "mito" que cai por terra...

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    4. Serão 4 ou 5 duodécimos, ou é só mais uma lampionada à la "Somos 14 malhões, ups... afinal somos só 5 ou 6"?

      O BdC já mandou várias bicadas na galinhagem a dar a entender que esse patrocínio era tudo menos milionário. Provavelmente fê-lo com conhecimento de causa(via JJ).

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    5. Isto vai parecer mal, porque é arrogante e, pelos menos por isso, um bocado parvo, mas dá-me cá uma destas vontades de rir ver esta merda deste castelo de cartas, a cada brisa que lhe lá, largar mais três ou quatro cartinhas ... todas ali, à vista de toda a gente ... todas viradas para cima ...

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    work:.........
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  31. Hello Everybody,
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  32. Como eu comecei meu empréstimo de esta grande empresa
    billloanscompany@gmail.com
    Olá meu querido povo, eu sou Anita Frank, actualmente a viver em Nova Jersey City, EUA. Eu sou uma viúva no momento com três filhos e eu estava preso em uma situação financeira em outubro de 2015 e eu precisava para refinanciar e pagar minhas contas. Eu tentei procurar empréstimos de várias empresas de empréstimo privados e corporativos, mas nunca com sucesso, ea maioria dos bancos diminuiu o meu crédito, faça presa não completa a esses arruaceiros em lá que eles chamam de auto emprestador de dinheiro todos eles são scam, tudo que eles querem é o seu dinheiro e não-lo bem ouvi-los novamente eles têm feito isso para mim duas vezes antes de eu conheci o Sr. Bill Gates a parte mais interessante de tudo é que o meu empréstimo foi transferência para mim dentro de 74 horas por isso vou aconselhá-lo a entrar em contato com o Sr. Bill Gates se você está interessado em obter empréstimo e você tem certeza que você pode pagar-lo de volta no tempo que você pode contatá-lo por e-mail ......... (billloanscompany@gmail.com) Nenhuma verificação de crédito, sem co-signatário com taxa de juros de apenas 3% e melhores planos de reembolso e agendar se você deve entrar em contato com qualquer empresa com referência à garantia de um empréstimo sem garantia, em seguida, entre em contato com o Sr. Bill Gates hoje para o seu empréstimo
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    Email .......... (billloanscompany@gmail.com)
    Quando se trata de crise financeira e de crédito, em seguida, Bill Gates empréstimo financeiro é o lugar para ir por favor, diga-lhe que a senhora Anita Frank dirigir-lhe boa sorte ................... ....

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  33. No momento, estamos dando o empréstimo para os indivíduos interessados e você companies.Have sido negado de empréstimo pelos bancos por causa da má pontuação de crédito ou você já tentou e não foi bem sucedida, ou você precisa para iniciar um negócio, mas financeiramente para baixo, aplicar para um empréstimo agora em 2% aplicar todas Aplicação deve ser encaminhado para jadkimi@gmail.com ou jadkimi@openmailbox.org

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  34. Olá a todos,

    Eu sou deputada Susan famish, estou escrevendo esta carta de testemunho, porque sou muito grato pelo que a Sra Clara Morgan fez por mim e minha família, quando eu pensei que não havia esperança de novo, ela veio e fazer a minha família se sentir vivo novamente, levando-nos um empréstimo de baixa taxa de juros de 3% nunca pensei que ainda existem credores empréstimo genuínos na Internet, mas a minha maior surpresa eu tenho o meu empréstimo sem perder muito tempo, por isso, se você está lá fora à procura de um empréstimo para quaisquer razões financeiras em tudo, então eu vou aconselhá-lo a enviar e-mail Sra Clara Morgan na VIA: {clara_morgan@outlook.com} para mais informações SOBRE a OPERAÇÃO

    DESEJO A TODOS O MELHOR

    Cumprimentos
    Sra Deputada Susan famish

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  35. Nossa empresa é uma organização internacional, que é apoiado
    pelo governo federal para ajudar as pessoas que estão em necessidade de ajuda,
    por exemplo, apoio financeiro. Então, se você ou você está em financeira
    dificuldades na crise financeira e precisa de dinheiro para começar
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    * Crédito Empresarial
    * Empréstimos pessoais
    * Empréstimos internacionais

    pedido de empréstimo

    Nome completo:
    Gênero:
    Estado civil:
    Endereço de contato:
    Cidade / Código Postal:
    Unidos:
    Idade:
    Salário por mês:
    O montante do empréstimo:
    Empréstimo Duração:
    Data Empréstimos Necessário:
    ganhos semanais:
    Ocupação:
    Juros sobre empréstimos:
    Telefone para contato:

    Entre em contato conosco via e-mail,
    temos o prazer de fazer negócios com você,

    Saudações.

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  36. Você está encontrando dificuldades na obtenção de um empréstimo do banco em torno de você? ou você está procurando um empréstimo urgente para pagar suas contas? em seguida, visite-nos hoje e obter financiamento. damos o empréstimo internacional para empresas e pessoas individuais. Contacte-nos hoje com suas informações com abaixo Email: oneworldgroup.org@gmail.com

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  37. Você está procurando um empréstimo? você está no lugar certo para as suas soluções de crédito aqui! Global Finance limitada dar empréstimos a empresas e indivíduos a uma taxa de juros baixa e acessível de 2%. contacte-nos por e-mail via: (augustaibramhim11@gmail.com)

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  38. Olá,

    Aplicar para um empréstimo rápido e conveniente para pagar contas e iniciar um novo projeto financeira à taxa de juro mais barato de 2%. Contacte-nos hoje através E-mail: stewartd887@gmail.com com o montante do empréstimo necessário. A nossa oferta mínimo de empréstimo é de € 5.000,00 para € 50,000,000.00USD. estamos certificados, registrados e credor legítimo. Pode contactar-nos hoje, se você estiver interessado em obter este empréstimo, entre em contato conosco para obter mais informações sobre o processo de empréstimo. Processo como os termos de empréstimo e condições e como o empréstimo será transferido para você. precisamos de sua resposta urgente se você estiver interessado.

    KINDLY preencher e enviar o formulário de empréstimo de inscrição abaixo:
     
    Seu nome:______________________
    Seu endereço:____________________
    Seu país:____________________
    Sua ocupação:__________________
    Valor do Empréstimo Necessário: ______________
    Empréstimo Duração: ____________________
    Renda Mensal: __________________
    Numero de celular:________________
    Você já pediu um empréstimo antes: ________________
    Se você tiver aplicado para um empréstimo antes, onde tratados de forma honesta? onde está a empresa localizada? ...

    e-mail: stewartd887@gmail.com
    Cumprimentos
    Sr. Larry Walters

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    DADOS DE APLICATIVOS
     
    1) Nome completo:
    2) País:
    3) Endereço:
    4) Estado:
    5) Sexo:
    6) Estado civil:
    7) Profissão:
    8) Telefone:
    9) posição atual no local de trabalho:
    10) Renda mensal:
    11) Valor do empréstimo necessário:
    12) A duração do empréstimo:
    13) Finalidade do empréstimo:
    14) Religião:
    15) Você já aplicado antes:
    16) Data de Nascimento:
    Obrigado,

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  40. Goodday, você precisa de um empréstimo para qualquer finalidade. Liguei para o Sr. Wilfred. Sou certificada pelos governos credores. Dar crédito a particulares, empresas e indústrias com uma taxa de juros de 2% mais barato. Se você estiver interessado, preencher um formulário de pedido de crédito abaixo e enviá-lo para nós, para que possamos iniciar o processo do seu empréstimo: Os interessados podem entrar em contato comigo por e-mail: supremeguaranteeloanfirm@outlook.com

    O formulário de candidatura para um empréstimo
    Nome completo:
    chão:
    Data de nascimento:
    Título:
    país:
    cidade:
    contactos:
    Ocupação:
    CEP:
    Número de celular:
    Número de espera:
    Duração do empréstimo:
    Renda mensal:

    Mr. Willfred

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  41. Olá,

    Nossa empresa opera um sistema dinâmico, em linha que é composta de mais de 42 milhões de assinantes. Esta tecnologia on-line que usamos nos dá a capacidade de nosso povo lá fora a melhor, escolha preferida quando eles estão à procura de empréstimos ou qualquer outro assiatance financeira.

    Nós dá a todos os empréstimos a uma taxa de juros baixa, para mais informações entre em contato com e-mail: freedomloanconsultant@gmail.com

    Foram desligar por bancos ou qualquer outra instituição financeira e você precisa do empréstimo ou assistência financeira pessoal? Email: (freedomloanconsultant@gmail.com) para mais informações.

    obrigado

    Cumprimentos,



    Charlie Goddard
    Network Systems

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  42. Olá,

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    Nós dá a todos os empréstimos a uma taxa de juros baixa, para mais informações entre em contato com e-mail: freedomloanconsultant@gmail.com

    Foram desligar por bancos ou qualquer outra instituição financeira e você precisa do empréstimo ou assistência financeira pessoal? Email: (freedomloanconsultant@gmail.com) para mais informações.

    obrigado

    Cumprimentos,



    Charlie Goddard
    Network Systems

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  43. Olá,
    Estou Bishop T.D Jakes, um emprestador empréstimo privado que dá empréstimos oportunidade de tempo de vida. Você precisa de um empréstimo urgente para pagar as suas dívidas ou você precisa de um empréstimo para melhorar o seu negócio? Você foi rejeitado pelos bancos e outras instituições financeiras? Você precisa de um empréstimo de consolidação ou hipoteca? procurando mais porque estamos aqui para fazer todos os seus problemas financeiros, uma coisa do passado. Nós emprestar fundos para pessoas que necessitam de assistência financeira, que têm um mau crédito ou necessidade de dinheiro para pagar as contas, para investir em negócios a uma taxa de 2%. Quero usar este meio para informar que nós fornecemos uma assistência confiável e beneficiário e estarão dispostos a oferecer um empréstimo. Então, entre em contato hoje pelo e-mail:
    (bishopjakesloancompany@gmail.com)

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  44. Olá para aqueles de você olhar para o bebê para adotar, eu sou Sr. Rajski tadeusz pelo nome, os lotes têm um conjunto de gêmeos, menino e menina aqui, eles não têm tudo o que preciso para cuidar deles como eles fizeram a sua decisão de colocá-los para adoção, durante a gravidez tinham usado sem drogas, cigarro ou álcool. casais interessados ansiosos para adotar os bebês devem por favor contacte: (adopt.babycare@gmail.com), eles não querem apenas as crianças pequenas que sofrer mais por favor me ajude, vindo para levá-los de nós muito obrigado ..

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  45. Temos um capital que será usado em particular a curto e longo prazo variando de EURO 5000 a EURO 1.000.000 para qualquer pessoa séria querendo este empréstimo empréstimos. juros de 3%, dependendo do ano quantidade pronta porque sendo específico não violará a lei sobre a usura. Você pode pagar em 3 a 25 anos, dependendo da quantidade de pronto. É para você ver para pagamentos mensais. Pergunto-me como um reconhecimento de dívida certificada manuscrita e também algumas peças para fornecer.
    Email:Maria.bertoni01@gmail.com

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  46. Eu sou a Sra ROSEMARY MARIA DE QUALIDADE DE EMPRÉSTIMO SERVIÇO, é uma empresa de empréstimo do empréstimo geral, mas dar empréstimos para indivíduo, não importa a sua religião acreditar. O nosso objectivo é filhote de pobreza longe de planeta Terra.

    Você está na necessidade de empréstimo para pagar a sua dívida, começar um negócio, ou você precisa de empréstimo para pagar contas, procurar não mais como damos o empréstimo a uma taxa de 1% para as primeiras 100 pessoas que recebem empréstimo de nós, apesar de não ser nosso cliente como nós celebramos nosso 100º ano em ser uma empresa de empréstimo do empréstimo. Contactar-nos através do e-mail da empresa: rosemarymariaqualityloanservice@yahoo.com ou
    rosemarymariaqualityloanservic@gmail.com,


    Deus te abençoê.

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    6 meses e uma duração máxima de 30 anos.
    Nós damos crédito a um mínimo em 2000 para um máximo de 50 milhões.
    oferecem diferentes serviços abaixo *
    Empréstimos pessoais (Secure e quirografários)
    * Empréstimos de negócio (Secure e quirografários)
    * Melhoria Home
    * Empréstimos Inventor
    * Auto empréstimos
    * Casamento Mortgage
    * Empréstimo de saúde, etc
    Então .. se você estiver interessado, por favor, volte para nós através do nosso e-mail
    princejoeloanfirm@gmail.com
    com Deus tudo é possivel

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    dívidas fora? você está em uma crise financeira? confiar em nós para tratar todos os tipos
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    empresa autorizada a emitir um empréstimo de 2%, com uma duração mínima de
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  49. Depois de ser enganado 3 vezes, eu desisti de tentar obter empréstimo on-line e desejou nunca mais entrar em contato com o corpo mais ninguém. mais uma vez. Mas eu precisava de um meio de ganhar dinheiro e compensar as minhas dívidas e cuidar de minha família, mas não conseguiu encontrar qualquer meio ou fonte de levantar dinheiro até um bom amigo me contou sobre perito tan em binário opções comerciante Hyun Woo, que me ajudou a recuperar tudo o que perdeu para scammers através de ações comerciais para mim. agora eu posso cuidar da minha família e outra needs.I irá aconselhar todos e qualquer um que desejam investir no comércio de opções binárias ou desejam obter algum dinheiro fora de fazer algo para contactá-lo agora em avus.capital@mail.com. e experimentar esta reviravolta financeira que experimentei em minha vida agora.

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  50. Depois de ser enganado 3 vezes, eu desisti de tentar obter empréstimo on-line e desejou nunca mais entrar em contato com o corpo mais ninguém. mais uma vez. Mas eu precisava de um meio de ganhar dinheiro e compensar as minhas dívidas e cuidar de minha família, mas não conseguiu encontrar qualquer meio ou fonte de levantar dinheiro até um bom amigo me contou sobre perito tan em binário opções comerciante Hyun Woo, que me ajudou a recuperar tudo o que perdeu para scammers através de ações comerciais para mim. agora eu posso cuidar da minha família e outra needs.I irá aconselhar todos e qualquer um que desejam investir no comércio de opções binárias ou desejam obter algum dinheiro fora de fazer algo para contactá-lo agora em avus.capital@mail.com. e experimentar esta reviravolta financeira que experimentei em minha vida agora.

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    ¿Necesita un préstamo para pagar sus cuentas? ¿Necesita préstamo personal o de negocios? ¿Necesita un préstamo para otros fines diversos o necesita un préstamo para invertir en la fábrica? Si es así, póngase en contacto con nosotros hoy para un préstamo en el correo electrónico: betty.mabel227@gmail.com Ofrecemos el mayor préstamo de 100 millones de dólares, y ofrecemos préstamos en libras y en euros hasta 5,000.000.00. Ofrecemos préstamo de tasa de 2% durante la duración de 1-30 años. Le damos dos meses período de gracia antes de que comience el pago mensual. Por lo que queremos que llene este formulario de solicitud de préstamo y volver si está interesado en un préstamo y estar seguro de que usted recibirá su préstamo de forma segura y happly por lo que si usted necesita un préstamo llenar este formulario y volver lo antes posible.

    formulario de solicitud de préstamo y devolución de llenado

    1) Los nombres completos:
    2) País:
    3) Dirección:
    4) Estado:
    5) Sexo:
    6) Ocupación:
    7) Número de teléfono:
    8) Ingreso mensual:
    9) A continuación del Rey:
    10) Monto del préstamo necesario:
    11) Duración del préstamo:
    12) Propósito del préstamo:
    13) Fecha específicos que necesita el préstamo:

    Una vez que hemos recibido su solicitud, nosotros le enviará los términos del préstamo y planr de reembolso para que procedamos a su OS operación de préstamo si necesita un préstamo rogamos que rellene este formulario y vuelta para que su operación de préstamo puede tener lugar inmediatamente hemos visto su aplicación lo antes posible.

      Estaremos esperando por su respuesta si está interetsed en nuestros préstamos lo antes posible
    Atentamente

    E-mail: betty.mabel227@gmail.com
    Gracias
    Dios te bendiga
    Mrs.Betty Mabel

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  53. Olá querido.

    Meu nome é Katerina. Vi mensagem por Gabriele na internet sobre um empréstimo, eu aplicada para o empréstimo e i recebeu um empréstimo de € 150.000 na sexta-feira 15/7/16 do senador Walter. Este é o senador Walters emai; senatorpwalter@hotmail.com em contato com o senador Walter se você realmente ainda precisa do empréstimo.

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  54. Hello Everybody,
    My name is Mrs Sharon Sim. I live in Singapore and i am a happy woman today? and i told my self that any lender that rescue my family from our poor situation, i will refer any person that is looking for loan to him, he gave me happiness to me and my family, i was in need of a loan of S$250,000.00 to start my life all over as i am a single mother with 3 kids I met this honest and GOD fearing man loan lender that help me with a loan of S$250,000.00 SG. Dollar, he is a GOD fearing man, if you are in need of loan and you will pay back the loan please contact him tell him that is Mrs Sharon, that refer you to him. contact Dr Purva Pius,via email:(urgentloan22@gmail.com) Thank you.

    BORROWERS APPLICATION DETAILS


    1. Name Of Applicant in Full:……..
    2. Telephone Numbers:……….
    3. Address and Location:…….
    4. Amount in request………..
    5. Repayment Period:………..
    6. Purpose Of Loan………….
    7. country…………………
    8. phone…………………..
    9. occupation………………
    10.age/sex…………………
    11.Monthly Income…………..
    12.Email……………..

    Regards.
    Managements
    Email Kindly Contact: urgentloan22@gmail.com

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  55. Olá,

    Aplicar para um empréstimo rápido e conveniente para pagar contas e iniciar um novo projeto financeira à taxa de juro mais barato de 2%. Contacte-nos hoje através de E-mail: stewartd887@gmail.com com o montante do empréstimo necessário. A nossa oferta mínimo de empréstimo é € 5.000,00 a € 50,000,000.00USD. estamos certificados, registrados e credor legítimo. Pode contactar-nos hoje, se você estiver interessado em obter este empréstimo, entre em contato conosco para obter mais informações sobre o processo de empréstimo. Processo como os termos de empréstimo e condições e como o empréstimo será transferido para você. precisamos de sua resposta urgente se você estiver interessado.

    KINDLY preencher e enviar o formulário de empréstimo de inscrição abaixo:
     
    Seu nome:______________________
    Seu endereço:____________________
    Seu país:____________________
    Sua ocupação:__________________
    Valor do Empréstimo Necessário: ______________
    Empréstimo Duração: ____________________
    Renda Mensal: __________________
    Número de telefone celular:________________
    Você já pediu um empréstimo antes: ________________
    Se você tiver aplicado para um empréstimo antes, onde tratados de forma honesta? onde está a empresa localizada? ...

    e-mail: stewartd887@gmail.com
    Cumprimentos
    Sr. Larry Walters

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  56. Buen día

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    1) Los nombres completos:
    2) País:
    3) Dirección:
    4) Estado:
    5) Sexo:
    6) Ocupación:
    7) Número de teléfono:
    8) Ingreso mensual:
    9) A continuación del Rey:
    10) Monto del préstamo necesario:
    11) Duración del préstamo:
    12) Propósito del préstamo:
    13) Fecha específicos que necesita el préstamo:

    Una vez que hemos recibido su solicitud, nosotros le enviará los términos del préstamo y planr de reembolso para que procedamos a su OS operación de préstamo si necesita un préstamo rogamos que rellene este formulario y vuelta para que su operación de préstamo puede tener lugar inmediatamente hemos visto su aplicación lo antes posible.

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    Atentamente

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    Dios te bendiga
    Mrs.Betty Mabel

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  57. Olá a todos

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    (Wilson Smith Investment Company) e-mail: wilsonsmith.investmentcompany0@gmail.com

    saudações
    Josephine Halalilo

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    DADOS do mutuário

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    4) Estado:
    5) Sexo:
    6) Estado Civil:
    7) Profissão:
    8) Telefone:
    9) Renda mensal:
    10) Next of Kin:
    11) Valor do Empréstimo Necessário:
    12) Empréstimo Duração:
    13) Finalidade do empréstimo:
    14) Data específica você precisa do empréstimo:

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    Mrs Nora

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    testado e confiança.

    Flip Oliveira

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  62. Olá a todos,

    Eu sou deputada Susan famish, estou escrevendo esta carta de testemunho, porque sou muito grato pelo que a Sra Clara Morgan fez por mim e minha família, quando eu pensei que não havia esperança de novo, ela veio e fazer a minha família se sentir vivo novamente, levando-nos um empréstimo de baixa taxa de juros de 3% nunca pensei que ainda existem credores empréstimo genuínos na Internet, mas a minha maior surpresa eu tenho o meu empréstimo sem perder muito tempo, por isso, se você está lá fora à procura de um empréstimo para quaisquer razões financeiras em tudo, então eu vou aconselhá-lo a enviar e-mail Sra Clara Morgan na VIA: {clara_morgan@outlook.com} para mais informações SOBRE a OPERAÇÃO

    DESEJO A TODOS O MELHOR

    Cumprimentos
    Mrs Susan famish

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    DADOS DE APLICATIVOS

    1) Nome completo:
    2) País:
    3) Endereço:
    4) Estado:
    5) Sexo:
    6) Estado civil:
    7) Profissão:
    8) Telefone:
    9) posição atual no local de trabalho:
    10) Renda mensal:
    11) Valor do empréstimo necessário:
    12) A duração do empréstimo:
    13) Finalidade do empréstimo:
    14) Religião:
    15) Você já aplicado antes:
    16) Data de Nascimento:
    Obrigado,

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  64. Olá a todos

    Eu recomendo este grande testemunho de que na minha vida eu realizada amor todos sabê-lo, e seu parceiro de negócios, que é por isso que eu colocá-lo novamente não escondem que dizer, eu sou a Miss Margart Larry pelo nome, eu vivo em Auckland, Nova Zelândia da Oceania, gostaria de agradecer (marca sam fundos Investment Company) para a sua bondade.

    Eu nunca soube que ele ainda era bom credores como este na internet e terra aqui. Apenas alguns meses atrás, eu estava procurando por um empréstimo de US $ 50,000,00usd como eu estava sem dinheiro para alimentação e incluem minhas contas alugar. Eu estava enganado cerca de US $ 3.600 dólares e eu decidimos não a minha auto em tal negócio novamente, mas incluem um amigo meu me apresentou a uma empresa empréstimo devido à minha aparência e ações.

    E eu disse a ela que eu já não em qualquer acordo de empréstimo sou, mas ela me disse que ainda há um bom credor, é recomendou-me, e eu fiz uma tentativa, e eu sou muito grato, de sorte que eu sou hoje, eu tinha um de empréstimo, no valor de $ 50.000,00 dólares por esta grande empresa (marca de fundos sam Investment Company) Mr. (Mark sam) Os fundos}}) conseguiu Quando na necessidade de um empréstimo genuíno ou legítimo ou apoio financeiro, e seguro e confiável e capaz de reembolso a ser o momento apropriado dos meios eu vou ser feliz para lhe agradar. marksamfunds@gmail.com E você estará livre de fraudes na Internet
    s
    Eu não posso imaginar como a vida deve para minha família hoje, foi meu senhorio me peça para estacionar fora devido à falta de pagamento de aluguel, peço-te implorando para me ajudar a agradecer ao Sr. funs marca sam, você realmente um homem de sua palavra, num primeiro momento eles me disseram que eu recebo o meu empréstimo, eu nunca não acreditou nele até que eu fui para o meu banco e confirme que os fundos em minha conta .. Eu fiz uma promessa a lhes que, se realmente eu recebo o meu crédito, eu vou espalhar a boa notícia, aqui eu sou, o que eu prometi a ele. Entre em contato para o empréstimo que você está procurando.

     (Mark sam financia Investment Company) e-mail: marksamfunds@gmail.com

    cumprimentos
    Margart Larry

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